美联储加息预期升温，市场反应热烈
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今晚，美国的劳工统计局给大家带来了一个重磅消息：8月的核心CPI数据出炉，年增率上涨了2.4%，刚好和市场预期对上了。而环比也上涨了0.3%，稍微高出预期。数据一出，交易员们嗅到了加息的味道，纷纷认为下周美联储加息的概率已经飙升到90%了。你瞧，贵金属市场在短暂跳水后也立刻反弹，整体趋势向上，美股的三大指数期货涨得热火朝天，涨幅全部超过1%。不过，美元指数先是冲了一波，随后又迅速掉头，结果跌了个0.08%，收在98.9965。
说到具体的CPI数据，8月的整体CPI同比也上涨了3.4%，保持不变，环比则上涨0.4%，也符合预期，之前值是0.1%。特别有意思的是，剔除食品和能源的核心CPI年增2.4%，这是自2021年3月以来的最低值，环比涨幅0.3%也是个显著的增幅，过去几个月可没见过这样的情况。此数据发布后，市场立刻加大了对加息的下注，短期内的紧缩幅度从18个基点涨到了23个。
与此同时，2年期美债的收益率变了味，从之前的下跌转为略微上涨，长端收益率还是小幅下滑。有人预测，年底前的市场大致会预期加息53个基点，这意味着可能真要来几次每次25个基点的加息了。更让人激动的是，根据CME的“美联储观察”，下周加息25个基点的概率直接飙升到88.8%，之前只是69.6%呢。 UED官网
对于美联储的决策来说，CPI报告里的某些关键指标高于预期，这可真是给了他们加息理由。被誉为“美联储传声筒”的Nick Timiraos在报告中提到，未来的决策几乎就得靠这份通胀报告来定了。宏观经济学家Anna Wong也表示，8月的CPI报告可能是超级重要的，接下来9月的议息会议结果，也都得根据通胀是否表现得持续缓和而定。
在美联储的“噤声期”临近之前，理事沃勒已经给出了一明确的“反应函数”：如果8月的通胀数据继续优化，那他支持不加息；但如果再次升温，那加息也在考量之中。他还表示，若数据表明通胀的复苏过程受挫，适度的政策微调将是必需的。美联储主席之前在杰克逊霍尔的会议上也提到，除非核心通胀有明显回落，否者美联储还有很多工作要做。
最后，巴克莱银行的最新报告提到，当前美国经济对利率变动的敏感度明显下降，尤其是现在的AI投资潮，让美联储的调控工作变得更复杂。据分析，当前美国的AI云巨头们正在全力投资基础设施，融资成本上升也没能约束他们的开支计划，这就让美联储的政策调整变得错综复杂，未来的经济走势还真得走一步看一步了。 UED官网
